Altın fiyatları uçtu, yeni trend patladı!.. Zenginler külçelerini kiraya verip servetini katlıyor!

Altın fiyatlarının yıl boyunca aralıksız rekor tazelemesi, yatırımcıların altına bakışını kökten değiştirdi. Geleneksel olarak getirisi olmayan güvenli liman olarak görülen altın, artık zengin bireylerin ve aile ofislerinin elinde gelir getiren bir yatırım aracına dönüşmeye başladı. Kasalarda tutulan külçeler, rafinerilere, kuyumculara ve altınla çalışan sanayi üreticilerine kiralanarak altın cinsinden faiz kazandırıyor. Hindistan merkezli SafeGold’un kurucusu Gaurav Mathur, yıl başından bu yana altın kiralama taleplerinin adeta patladığını belirtiyor. Şirketin kiralama hacmi 2 milyon dolardan 40 milyon dolara yükseldi. Arizona merkezli Monetary Metals CEO’su Keith Weiner da yatırımcı alışkanlığındaki değişimi, “Artık kimse altının sadece 5.000 dolara çıkmasını beklemiyor. Altını elde tutup aynı zamanda nasıl çalıştırabileceğini düşünüyor” sözleriyle anlatıyor. ABD’li yatırımcı Joseph ise altın fiyatlarındaki sert yükselişle birlikte kiraladığı altın miktarını son bir yılda ikiye katladığını ve yaklaşık yüzde 3,8 getiri elde ettiğini ifade ediyor.

ALTIN KİRALAMA SİSTEMİ NASIL İŞLİYOR?

Altın kiralama mekanizması oldukça basit bir yapıya dayanıyor. Yatırımcı, sahip olduğu külçe altını platforma teslim ediyor. Platform ise bu altını üretim için altın kullanan kuyumculara veya sanayi şirketlerine kiralıyor. Borçlanan işletme, altını üretimde kullanıyor ve vade sonunda aynı miktarda altını geri teslim ediyor. Böylece altın fiyatlarındaki dalgalanmalardan etkilenmiyor. SafeGold, teminatlı kiralamalarda yüzde 2, teminatsız kiralamalarda yüzde 4 getiri sunuyor; yıl içinde bu oranlar yüzde 3 ve yüzde 5 seviyelerine kadar yükseldi. Bu sistem, altını pasif bir varlık olmaktan çıkarıp yatırımcıya çift yönlü kazanç sağlıyor. Hem altının fiyat artışından yararlanılıyor hem de altın cinsinden faiz geliri elde ediliyor.

KUYUMCULAR VE ÜRETİCİLER İÇİN HAYATİ BİR FİNANSMAN KAPISI

Altının dolar fiyatının hızla yükselmesi, altınla çalışan sektörlerde ciddi finansman baskısı yarattı. Bir külçenin dolar bazında maliyeti arttıkça, kuyumcular ve rafineriler daha büyük finansman açıklarıyla karşılaşıyor. Bu nedenle altın kiralama, işletmelere önemli bir nefes alma alanı sağlıyor. Kilo Capital CEO’su Wade Brennan, sistemin hem finansman erişimini kolaylaştırdığını hem de fiyat riskini ortadan kaldırdığını vurguluyor. Bankadan kredi çekip altın almak yerine doğrudan altın kiralamak, işletmeleri hem fiyat dalgalanmalarından koruyor hem de daha esnek bir üretim süreci sunuyor. Goldstrom CEO’su Patrick Tuohy, altın fiyatları yükseldiği için aynı 100 bin dolarlık krediyle eskisi kadar altın alınamadığını, bu nedenle kuyumcuların kiralama modeline hızla yöneldiğini belirtiyor. Son dört ayda altın kiralama talebinin ikiye katlanmış olması, sektörün finansman ihtiyacının boyutunu gösteriyor.

BİREYSEL ZENGİNLER İLK KEZ KURUMSALLARLA AYNI MASADA

Altın kiralama uzun yıllardır merkez bankaları, büyük rafineriler ve uluslararası külçe bankalarının kullandığı bir yöntemdi. Ancak rekor fiyatlar, bireysel varlıklı yatırımcıların bu piyasaya girişini hızlandırdı. SafeGold, Goldstrom ve Monetary Metals gibi platformlar, yatırımcıların kasada bekleyen altını gelir üreten bir araca dönüştürmesine imkân tanırken; kuyumcular ve üreticiler de stok maliyetlerini ciddi ölçüde azaltıyor. Dubai’den Hindistan’a, Gana’dan ABD’ye kadar geniş bir coğrafyada altın kiralama modeli artık bireysel yatırımcıların da aktif rol aldığı daha geniş bir ekosisteme dönüşmüş durumda.

RİSKLER: TEMERRÜT, SAHTE ALTIN VE KARŞI TARAF RİSKİ

Her ne kadar sistem cazip getiriler sunsa da altın kiralamanın kendine özgü riskleri bulunuyor. Dünya Altın Konseyi’nden John Reade, altını ödünç vermenin “karşı taraf riski” içerdiğini vurguluyor. Borçlanan işletmelerin altını zamanında geri verememesi, hatta geri verilen altının saflığının düşük olması gibi riskler her zaman mevcut. Bu nedenle platformlar gelişmiş kontrol mekanizmaları kullanıyor. SafeGold, iade edilen tüm külçeleri detaylı testlerden geçiriyor. Monetary Metals, sigorta, bağımsız denetim, kamera sistemleri ve RFID teknolojisiyle hırsızlık ve dolandırıcılık riskini minimuma indiriyor. Goldstrom ise üretimde kullanılan her altın parçasına radyo frekanslı çipler yerleştirerek stok takibini gerçek zamanlı yapıyor; temerrüt halinde mücevherler eritilerek yatırımcıya altın geri kazandırılıyor. 2006’dan beri Orta Doğu’da uygulanan bu modelde bugüne kadar hiç temerrüt yaşanmamış olması, risk yönetiminin ne kadar sıkı uygulandığını ortaya koyuyor.

YENİ BİR ‘ALTIN EKONOMİSİ’ DOĞUYOR

Altın fiyatlarının 1979’dan bu yana en güçlü yıllık performansına doğru ilerlemesi, altının ekonomik rolünü tamamen yeniden şekillendiriyor. Bir yanda yükselen altın fiyatlarının tedarik zincirinde büyüttüğü finansman ihtiyacı, diğer yanda yatırımcıların pasif gelir arayışı birleşince ortaya yepyeni bir piyasa çıktı. Altın artık sadece bir güvenli liman değil; aynı zamanda düzenli getiri sağlayan, kurumsallar kadar bireysel yatırımcıların da sahiplendiği yeni nesil bir varlık sınıfı. Önümüzdeki yıllarda bu modelin hem yatırımcı davranışlarını hem de altın sektörünün işleyişini kalıcı biçimde değiştirmesi bekleniyor.